Taxas do Banco da República em 12,25 %: o que muda para o investidor

Do corte à alta

Na reunião de 30 de abril de 2025, o conselho do Banco da República reduziu sua taxa de política monetária em 25 pontos base, até 9,25%. Durante o restante de 2025, manteve esse nível, embora com votações divididas na última reunião do ano.

Em 2026, o rumo mudou. Segundo as atas do banco, o conselho subiu a taxa 100 pontos base, para 10,25%, em janeiro de 2026. E em 30 de setembro de 2026, por maioria, aumentou mais 25 pontos base, até 12,25%, segundo o relatório do BBVA Research.

Por que as taxas subiram

O banco central usa a taxa de juros para controlar a inflação. Segundo o BBVA Research, a decisão de setembro de 2026 respondeu ao fato de que a inflação anual subiu para 6,2% em agosto e que as expectativas de inflação pioraram, apesar de sinais de desaceleração econômica e de um mercado de trabalho fraco.

Quando o dinheiro fica mais caro, o consumo e o crédito tendem a se moderar, o que ajuda a frear os preços. O custo é um menor dinamismo econômico.

Efeitos na habitação e no crédito

Taxas mais altas costumam encarecer os créditos hipotecários e de consumo. Para quem compra um imóvel com dívida, uma parcela mais alta reduz a margem entre o aluguel e o pagamento do empréstimo. Para o mercado, menos compradores com crédito podem pressionar para baixo a demanda por imóveis.

Também muda a comparação entre alternativas: quando os depósitos a prazo pagam mais, a rentabilidade exigida de outros ativos também sobe.

Investir sem alavancagem

Uma diferença das frações em relação à compra tradicional de um imóvel é que não exigem crédito: você compra a partir de 50 USD com seu próprio dinheiro. Isso elimina o risco da taxa na parcela, embora não elimine os riscos próprios do ativo, como ocupação, manutenção ou valor de mercado.

Além disso, os ativos da CityFraction estão em várias cidades e moedas. A política monetária da Colômbia afeta os ativos na Colômbia, enquanto em Miami influencia o Federal Reserve e em Madrid e Capri o Banco Central Europeu.

• Compare a rentabilidade estimada de um ativo com a de alternativas de baixo risco.
• Se usar crédito para investir, calcule a parcela com taxas mais altas que as atuais.
• Diversifique entre economias com ciclos de taxas distintos.

O que observar nos próximos meses

As próximas decisões dependerão da inflação, das expectativas e da situação fiscal. Os analistas consultados pela imprensa colombiana previram que as taxas dificilmente cairiam em breve. Convém acompanhar os comunicados do Banco de la República e o IPC mensal do DANE.

Em resumo

As taxas altas são um sinal de que a inflação ainda não está controlada. Para o investidor, isso reforça a importância de não depender de dívida cara, diversificar entre moedas e analisar cada ativo com seus próprios números.

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